当时，邓小平和其他中央领导人始终注视着中英会谈的进展情况，邓小平一再指示在原则问题上不能妥协和让步，但中英会谈也不能触礁，要想办法绕过去。受时任国务院总理的指示，吴学谦、周南等乘专机飞抵北戴河，邓小平同他们谈话时指出：“要把基本法制定的时间提前，不迟于１９９０年，最好更早一点，不要等到１９９３年才公布。这不但有利于稳定香港局势，而且有利于中方参与，因为英方说过，基本法公布后英中将加强非常密切的合作。”
周南回忆，在《基本法》起草阶段，小平同志很关心要为特区政府制定一个能确保长期稳定繁荣的政治体制的问题。邓小平指出，香港需要一个稳定的政治体制，这点很重要。香港不能照抄西方议会民主的那套，而是要根据香港的实际情况来制定自己的政治制度。即使要搞普选，也要有一个逐步的过程，要一步一步走，否则将破坏香港的稳定和繁荣。“最终，《基本法》起草委员会根据小平同志的指示在《基本法》中规定了特区应采用‘行政主导’而不是‘立法主导’的政治体制，同时确定了按照‘循序渐进’和‘均衡参与’的原则，逐步发展民主。”
亲历了中英谈判曲折进程的周南感慨万千：“回顾那一段岁月，在解决香港问题的每一个阶段，都是由小平同志在关键时刻，抓住关键问题，做出了关键性的指示，从而保证了斗争的胜利。”
７月２８日上午，中国外交部长吴学谦与来访的英国外交大臣杰弗里?豪举行会谈。在上午的会谈中，双方商讨了协议文本、联合委员会等问题。
这天中午，英方接到周南的一个提议。他对柯利达和高斯沃西说，中国认为香港问题谈判已进入最关键的时刻，中方将作出最后的重要决定。为与英方在９月达成协议，中国准备对主要争议问题作出妥协，特别准备接受当时英方关于限制联合委员会的权力和地位等多数要求。但如果英国外交大臣不准备在此时此地利用这个机会，那么中国就会撤回妥协的考虑，谈判将实际上结束了。在钓鱼台国宾馆，英方紧急研究周南这个突如其来的提议。柯利达认为，这个提议是郑重的，它提供了英国所能希望的最好条件。
“我说，这是最后的方案，如果你们还不接受，那我们就撤回方案。由此产生的后果那就由你们来承担了———给他施加点压力。据他们记载，他回去马上向杰弗里?豪外长汇报，杰弗里?豪就带上尤德港督和柯利达几个到钓鱼台。７月份，就是比现在还热的这个时候，在一个树底下去密商。为什么呢？他们害怕钓鱼台里面安了窃听器。后来请示，他们多数意见认为，这是最后底牌，不能再拖了。但是尤德不同意，但是他是少数。”
随即，柯利达回到英国驻华大使馆，起草发给撒切尔夫人的电报，说明了周南的提议，建议她授权豪以此为基础与中国领导人会谈。傍晚，当吴学谦在钓鱼台为豪举行宴会时，首相复电到达，同意按柯利达的意见办，让豪全权处理，以取得最好的结果。
７月２９日上午，吴学谦与杰弗里?豪继续会谈。在联合委员会问题上，吴学谦采纳了英方提出的多数意见，将其易名为“中英联合联络小组”；明确规定它是“一个联络机构，并不是一个权力机构，完全不参与香港或香港特别行政区的管理，也不对其进行监督。它不会成为特区政府的前身”。
当天下午，伊文思和周南及其他谈判代表团成员举行会议，磋商协议文本，商定中英联合联络小组事宜等。魏德巍和弗雷德?布柔斯与周南讨论协议主体部分的措词，一直到晚饭时才结束。
７月３１日上午近１０时，刚从北戴河休养返回北京的邓小平来到人民大会堂，陪同他接见英国客人的有姬鹏飞、周南和中国新任驻英大使陈肇源。在中英香港问题谈判中脱颖而出的优秀译员张幼云（前驻英国大使馆的政务参赞、劳动部国际合作司司长、日内瓦国际劳工组织妇女问题特别顾问）担任主翻译。周南今天还记得，当时邓小平当着中外记者的面向杰弗里?豪展示自己晒黑了的皮肤，风趣地说：“你看我都变成了非洲人了。大臣阁下，你也辛苦了！这次双方谈得很好，我很高兴。感谢你在解决香港问题方面作了许多工作，也感谢撒切尔夫人的关切。”
杰弗里?豪向邓小平表示，英国政府愿意与中方合作，以保证香港在今后１３年里继续繁荣和稳定。邓小平与杰弗里?豪的会谈在轻松愉快的气氛中进行。期间，邓小平还对陪同豪参加会见的英方阵容颇感兴奋，并开玩笑说，我被王国的这么多爵士包围了。豪回应，英中会谈如果没有周南，就会像“没有茅台酒的宴会”。
会见结束后，豪稍事休息，就前往首都机场。周南和外交部部长助理齐怀远为他送行。在机场，周南等人被记者团团围住，询问中英会谈的进展。齐怀远回答：“主要问题已经解决，但是还有一些工作要做。”胜券在握的周南则脱口吟出一句陆游《游山西村》中的名句：“山重水复疑无路，柳暗花明又一村。”个中详情均在此中，再不需述矣！含蓄地点明了中英谈判业已取得的重大进展。
８月８日、９日，中英进行第２０轮会谈。这轮会谈结束，周南对众多的港澳、大陆记者发表谈话时满怀喜悦地引用李白《早发白帝城》的名句：“两岸猿声啼不住，轻舟已过万重山”来形容当时的谈判形势。随后，中英谈判代表团各自抽调人马，以中方鲁平、英方麦若彬牵头又成立一个新的工作小组，专门研究土地出售、民航着陆权等尚待解决的问题。
在８月２１日、２２日进行第２１轮会谈开始之际，周南以旅游为题，建议英方团长伊文思游三峡。无独有偶，他提及李白那脍炙人口的《早发白帝城》。周南意味深长地说：“好就好在不仅写了景，也写了诗人的心情，叫作寓情于景，下次我们去体验一下……”
由于中英两国政府解决香港问题的外交谈判大局已定，冲刺的节奏明显加快。９月５日、６日，进行第２２轮会谈。这轮会谈前，周南同伊文思闲聊起来：“９月１０日是中国农历的八月十五，也就是中秋节。按中国人的习俗，这一天要赏月吃月饼。我到时可是要请你们全体成员品尝中国的月饼。”伊文思高兴地表示感谢。
周南又说：“现在已经是秋天了。记得大使先生正是秋天来的，那么就经历了４个季节了，已经经过了冬天、春天、夏天，现在到了秋天。秋天是收割庄稼的季节，也就是收获的季节。”伊文思也表示，英中会谈的圆满结束指日可待。
与往常不同的是，中英双方以柯在铄、魏德巍为组长的“协议”工作小组，以鲁平、麦若彬为组长的“协议”临时工作小组的成员９月５日这一天从国际俱乐部搬进了钓鱼台国宾馆，开始与以周南、伊文思为团长的外交谈判代表团同地工作。细心的人们注意到，此次会谈的公报中指出：第２３轮会谈具体时间待定。这说明下一轮谈判的必要性已有动摇。
果然如此，经过两年无数的风风雨雨，中英谈判的帷幕终于落下。当时，伊文思眉飞色舞地告诉记者：“没有必要进行第２３轮会谈了。我们已经完成了任务，为什么还要再举行一轮会谈呢？”
于是，工作小组的成员每天连续工作长达１０个小时，对已经达成共识的协议正文和附件的内容及其表述进行逐条、逐句、逐字的推敲和修改，排印成文，经核实后提交中国国务院和英国内阁审阅。
９月１８日，中英协议正式定稿。１９日，中英双方分别宣布已将协议文本提交各自政府研究。２２日晚，香港北角政府印务局里灯火通明。这里刚刚接到香港政府的紧急通知，要在２５日前赶印出中英联合声明中文本１２０万份、英文本２５万份。由于时间紧，印量大，这里的工人被告知要从现在开始吃住在局里，加班加点日夜工作，直至保质保量完工。２５日下午，印务局出色地完成了这项特殊任务。此时，周南也被任命为外交部副部长。